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指数基金短期难现风光 私募基金阳光化在路上

2020-01-10 08:23:05来源:励志吧0次阅读

“一个通俗的说法,债权投资产品说起来比较简单,大众比较容易理解,就是到期你给我多少钱的问题,10%的利息,小学文化的人也能算出自己该拿多少钱。可随着金融工具的增多,在控制风险的基础上寻求更好的收益,公募、私募、信托、资管计划、指数型基金、定增基金、伞型信托,尤其是今年以来大家普遍或多或少地了解了一个词—杠杆,加之以前早就推出的股指期货、即将推出的个股期权,这些都加大了投资者个人操作的难度,即使身处金融界的人士,由于岗位的不同,也无法接触到这么多门类产品的实操,就是了解起来也需要下一番功夫。因而市场上各类理财产品越来越丰富,以适应不同投资理财者的需求。随着2014年私募基金阳光化的启动,私募越来越会深入高端理财市场。”就2015年财富管理的大趋势,河北省理财规划师协会会长都建元这样说道。

以往牛市来了,券商会积极地筹备各类的股评报告会、投资策略报告会,然而自去年以来,券商将主要精力放在了推销自身的投顾产品、理财产品和资管计划。“由于专业化要求的逐步提升,与以往全民炒股不同,越来越多的人选择投资于基金、资管计划,或者一部分投资于产品,一部分自己来操作。”中信建投证券石家庄营业部副总经理郑旭东说道。

如何选择适合自身的投资理财产品,它们各自的风险点和收益点又在哪里,未来值得重点关注的投资产品又有哪些呢?记者多方汇集信息,就未来主流理财产品做一简要述评。

指数基金短期难现去年风光

“满仓踏空”成为去年下半年至今众多投资者未能改变原有小盘股投资思维的形象写照,以券商为首的金融股一骑绝尘。不选股买指数,成为一些投资者致胜的法门。指数基金大为风光。“指数基金,顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金,即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票,来构建指数基金的投资组合,目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致,以取得与指数大致相同的收益率。简单讲,指数基金就如同买大盘一样,省略了许多选股的麻烦而能获得同大盘或者某一类股票指数的涨幅。”郑旭东介绍说。2014年11月20日至2015年1月14日上证综指大涨31.48%,严格跟踪指数的股票ETF抓住行情领跑全场。有关数据显示,在这期间88只股票ETF净值平均涨幅为24.63%,其中6只产品涨幅超55%,8只产品涨幅超45%,普通股基、偏股混基仅为13.26%、12.06%。

随着牛市进入中段,上证指数最高点也上摸3400点,虽然不少券商分析师喊出5000、6000甚至10000点,但估值修复后的市场必须等待上市公司真正业绩的高增长,在一片看多声中,本报财富俱乐部专家团提醒投资者短时间内指数基金难现去年一路高歌猛进的辉煌,待经济形势趋于明朗再行对指数基金进行大笔投资。

选股型基金依然难觅品牌

回顾2014年主动管理股票型基金业绩,工银瑞信基金公司旗下的工银金融地产行业股票基金以年内102.49%的净值涨幅,夺得冠军;海富通国策导向上涨71.7%,获得亚军;华泰柏瑞量化指数增强上涨70.42%,取得第三名。不过,若将华泰柏瑞量化指数归类为指数型基金的话,即第三名亦落在工银瑞信旗下,为工银信息产业,其年内上涨64.31%。

2015年新年伊始,老鼠仓频发再次严重影响行业声誉!证监会对5家基金公司进行责令整改,并要求3到6个月不等时间内暂停基金产品注册,对6家基金管理公司依法责令改正的整改措施。“选股型基金的一个重要特点是城头变换大王旗,市场上难以出现持久的胜者,思维都有惯性,今年投资好了,明年市场转换了可能就适应不了,所以适度避开去年的热门基金,有选择地选择一些主题,适度进行组合。”都建元这样建议道。

私募基金更趋阳光化

“以往私募基金基本上都是一种地下运行的态势,而这终于在2014年有了实质性的突破。”都建元说。2014年被认为是私募基金大发展的元年,备案制的实施让私募基金迎来了爆发式的增长。到目前为止,在中国证券投资基金协会完成备案的私募基金管理人数量超过7000家,完成备案的阳光化私募超过300只。“越来越多的人认可了这种方式,即有限合伙人出资,一般合伙人来负责运营项目投资管理这种模式,这其中又可分为私募股权投资基金、私募证券投资基金和私募创业投资基金。长期以来,中国基金业的发展由公募基金独领风骚,相对蓬勃发展的中国泛资产管理业,私募基金业尽管有一批又一批的投资精英不断进入,但总体来说仍然是顽强生长的初创阶段。鉴于之前法律法规的不健全,私募基金没有牌照,没有监管,很难获得销售渠道的认同,更难获得客户尤其是高净值客户的信任,税收法律地位的不明确导致以有限合伙形式募集的部分私募基金需承担复杂的工商税务事宜。但随着新基金法以及一系列围绕私募基金管理人的监管、登记、开户、清算托管等配套制度和法规颁布,中国的私募基金、私募基金管理人无疑将进入快速发展阶段,并逐步成为中国基金业的重要组成部分。”

“私募的概念可以说刚刚步入河北,通过私募股权基金投资于上市公司或者准上市公司是一条可能获取超额收益的必经之路。债权的收益是有限的,最高也不可能超过国家规定利率的4倍,然而投资于上市公司或者拟上市公司的股权存在获得几倍、几十倍甚至几百倍的空间,当然这其中也存在选择项目失败而带来的风险。但目前而言,相对北上广深,河北在这方面还落后得很多。这一方面取决于优秀的投资管理人的涌现,另一方面确实也需要全民创业、全民投资意识的整体提升。真正让调动力量去扶持、发现最有潜力的企业,这样经济就具有了巨大的活力,投资者也就有了超额回报,取得双赢。”都建元说道。

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